В России наблюдается интересное предложение от негосударственного пенсионного фонда "Т-Пенсия" — адаптировать инвестиционные портфели к возрасту клиентов. Генеральный директор фонда, Дмитрий Тарасов, озвучил эту инициативу на встрече с представителями Банка России. Такой шаг может стать ключом к повышению доходности пенсионных накоплений для молодежи и пробудить интерес к долгосрочным инвестициям.
Новая стратегия для молодых вкладчиков
По словам Тарасова, подобный подход даст возможность клиентам с длинным горизонтом инвестирования получать более высокую доходность, в то время как с возрастом портфели будут трансформироваться в более стабильные и консервативные инструменты. Это решительно повысит доверие населения к программе долгосрочных сбережений (ПДС).
Сегодня около 23% участников программы ПДС составляют граждане младше 45 лет. Их выбор чаще всего склоняется к более рискованным и доходным стратегиям, что подчеркивает необходимость пересмотра подхода к инвестициям.
Стеклянные потолки поведения фондов
В настоящее время многие негосударственные пенсионные фонды в России в основном ориентированы на инвестиции в облигации — как государственные, так и корпоративные. Доля акций в портфелях редко превышает 10%. Это связано с необходимостью гарантировать безубыточность вложений в пределах от одного до пяти лет. В последние десять лет средняя доходность пенсионных резервов составляла 7,3%. Однако "Т-Пенсия" уверена, что расширение инвестиционного мандата может увеличить доходность долгосрочных инструментов на 0,7–1,7 процентных пункта в год.
Реакция регулятора и перспективы
В пресс-службе Центробанка отметили, что официального предложения от "Т-Пенсии" пока не поступало. Тем не менее, действующее законодательство не противоречит формированию индивидуальных стратегий, основанных на сроке до выхода на пенсию. Важно, чтобы фонды вели раздельный учет средств и четко прописывали условия в договорах, что позволит более точно распределять активы и обязательства по возрастным группам.
Согласно данным ЦБ, с 2024 года по сентябрь 2025-го в программу долгосрочных сбережений вступили около пяти миллионов россиян, которые вложили свыше 483 миллиардов рублей. Эта инициатива пользуется популярностью благодаря государственной поддержке и налоговым льготам, что делает долгосрочные инвестиции еще более заманчивыми для граждан.
